SEC предлагает правила, чтобы уточнить, как консультанты и фонды могут хранить криптовалюту

Кратко о главном

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) предложила специализированную нормативно-правовую базу, регулирующую хранение криптовалют зарегистрированными инвестиционными консультантами и регулируемыми фондами, стремясь прояснить, какие соглашения соответствуют стандарту «квалифицированного кастодиана», из-за которого компании долгое время не решались предлагать стратегии, связанные с цифровыми активами.

План разрешит самостоятельное хранение при определенных условиях, позволит трастовым компаниям штатов выступать в качестве кастодианов, а также обновит правила аудита и кастодиальные правила для брокеров-дилеров.

Это очередной шаг в развитии регуляторной базы Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) после принятия Закона о ясности (Clarity Act), наряду с исключением для инноваций и Положением о криптоактивах (Regulation Crypto Assets).

Комиссия по ценным бумагам и биржам предпринимает шаги для разрешения одного из самых сложных вопросов в сфере институциональных криптовалют: как профессиональные управляющие капиталом должны хранить эти активы.

В среду ведомство предложило специализированную нормативную базу, регулирующую порядок хранения криптовалют зарегистрированными инвестиционными консультантами и регулируемыми фондами, стремясь заменить годы регуляторной неопределенности четким путем соблюдения требований.

Консультанты обязаны хранить активы клиентов у «квалифицированных кастодианов», которые соответствуют строгим стандартам сохранности, однако долгое время оставалось неясным, какие именно механизмы работы с криптовалютами отвечают этим требованиям, из-за чего многие компании вообще не решались предлагать стратегии с цифровыми активами.

Предложение, выдвинутое в соответствии с Законом об инвестиционных консультантах 1940 года и Законом об инвестиционных компаниях 1940 года, призвано устранить эту проблему несколькими способами. Оно позволит хранить криптоактивы на самостоятельном хранении при соблюдении определенных условий, разрешит трастовым компаниям штатов выступать в качестве кастодианов для криптовалюты клиентов и фондов, а также обновит правила аудита финансовой отчетности для консультантов и кастодиальных услуг брокеров-дилеров для фондов.

Заявленная цель состоит в том, чтобы расширить доступ инвесторов к криптостратегиям за счет устранения барьеров, которые удерживали консультантов в стороне.

«С момента появления биткоина в 2008 году рынок криптоактивов вырос из нишевой диковинки в многотриллионный класс активов, к которому инвесторы активно стремятся получить доступ», — заявил в своем обращении председатель SEC Пол Аткинс, добавив, что правила ведомства «не успевали за изменениями» и что данное предложение заменит «серую зону неопределенности, порожденную правилами кастодиального хранения, созданными для ушедшей эпохи».

План по кастодиальному хранению является последней частью масштабного регуляторного расширения, которое SEC проводит с тех пор, как рассмотрение законопроекта Clarity Act застопорилось в Сенате.

Ведомство ввело «инновационное исключение», позволяющее торговать токенизированными акциями в блокчейне, предложило нормативно-правовую базу для привлечения криптофинансирования под названием Regulation Crypto Assets, а также поручило сотрудникам разъяснить, что обратный выкуп токенов сам по себе не делает криптоактив ценной бумагой.

В совокупности эти шаги отражают более широкий сдвиг, при котором криптоиндустрия перестала ждать действий Конгресса и сделала ставку на регуляторов.

Это предложение не является окончательным. 60-дневный период общественного обсуждения начнется после его публикации в Федеральном реестре, после чего агентство сможет пересмотреть правила до проведения какого-либо голосования по их принятию.