Grayscale сообщила о снижении волатильности биткоина до 43% — это уровень индекса S&P 500

Согласно свежему отчету Grayscale, годовая волатильность биткоина опустилась до 43%, войдя в диапазон ценовых колебаний компаний из индекса S&P 500. В то же время финансовые рынки по-прежнему испытывают давление на фоне поступающих макроэкономических показателей и свежей статистики по инфляции.

Данный финансовый индикатор фиксирует масштабы ценовых изменений актива за выбранный отрезок времени. Специалисты Grayscale в исследовании опирались на реализованную волатильность, иллюстрирующую фактические колебания курса первой криптовалюты за предыдущие двенадцать месяцев. На текущий момент показатель составляет 43%, хотя пять лет назад он доходил до 81%, а усредненное значение за минувшее десятилетие зафиксировано на отметке 64%.

В ходе сопоставления с фондовым рынком авторы документа выяснили, что годовая волатильность биткоина оказалась меньше, чем у 19% акций из состава индекса S&P 500. И хотя в сравнении с подавляющей частью отдельных эмитентов динамика ведущей криптовалюты остается более выраженной, аналитики Grayscale констатируют, что цифровой флагман больше не формирует изолированную категорию повышенного риска. По оценке экспертов компании, затухание амплитуды колебаний обусловлено взрослением криптоиндустрии: ростом ликвидности, притоком институционального капитала и запуском спотовых биржевых фондов, получивших регуляторное одобрение. Ключевой вывод публикации сосредоточен на пересмотре отношения к активу, чья слава инструмента с запредельной волатильностью ранее часто сдерживала консервативных игроков.

Как подчеркивают в Grayscale, данное сопоставление значимо для инвесторов с опытом обращения с волатильными активами: в частности, определять размер позиции биткоина для управления рисками в портфеле теперь допустимо по принципам, применяемым к стандартным акциям. Вместе с тем дискуссия об изменчивости цен не теряет актуальности в свете недавних торгов. Стоимость биткоина кратковременно проседала в район $80 000 в ответ на сентябрьский отчет по инфляции в Соединенных Штатах, составившей 3,7% в годовом выражении при прогнозе в 3,6%. Участники торгов высказывали опасения относительно сохранения жесткой монетарной политики ФРС США или очередного подъема ставок, однако, согласно сведениям BeInCrypto, котировки оперативно вернулись к $82 285, показав рост за сутки на 0,81% и прибавив 1% за прошедшие семь дней.

В Grayscale, тем не менее, обращают внимание на ограниченность годовой выборки, которой не хватает для прогнозирования динамики актива на протяжении всего рыночного цикла, и призывают подходить к текущей картине предельно взвешенно. При этом для участников торгов, привыкших к реалиям фондового рынка, текущие колебания первой криптовалюты уже не выглядят настолько угрожающими.