Биткоин топтался на месте, пока 80% токенов дешевели

На протяжении всего октября динамика курса биткоина сбивала с толку как сторонников роста, так и сторонников падения. На предшествующей неделе стоимость первой криптовалюты опускалась ниже отметки $80 000, на текущей поднималась к уровню $84 000, после чего произошел откат к $81 000. Всякая попытка отскока казалась многообещающей, однако последующие смены направления свидетельствовали о дефиците устойчивой уверенности среди участников торгов.

Согласно отчету Token Pulse за период с 17 по 23 октября, подготовленному Bitunix, нисходящую динамику продемонстрировали около 80% из 300 крупнейших отслеживаемых активов. В то время как биткоин показал относительно умеренное проседание на 0,71%, медианная недельная доходность этих альткоинов составила −3,98%. Более 5% капитализации потеряли Cardano, NEAR и SUI, а котировки токена STRK от Starknet рухнули на 39,2%. Сохранять устойчивое восстановление криптовалютного рынка в целом становится сложнее в условиях, когда подавляющая часть активов продолжает дешеветь.

Постоянная смена трендов биткоина обусловлена несколькими факторами, включая колебания ожиданий относительно ставок в США. Заявления начала недели касательно уязвимости рынка труда усилили расчет инвесторов на дальнейшее смягчение монетарной политики ФРС, что подтолкнуло котировки биткоина вверх на фоне надежд на доступную ликвидность. Однако, как подчеркнули аналитики Bitunix, публикация более сильных макроэкономических показателей подорвала уверенность в скором снижении ставок, спровоцировав новую волну спада.

Нестабильность продемонстрировали и институциональные потоки капитала. Так, американские спотовые ETF на биткоин 19 октября зафиксировали приток в объеме $526,7 млн, а 21 октября привлекли еще $524,8 млн. Тем не менее уже на следующий день чистый отток средств из фондов составил $635,6 млн, что сформировало резкий разрыв в $1,16 млрд между последовательными торговыми днями.

Негативные факторы затронули не только цифровые активы. Еженедельный обзор контрактов на акции от Bitunix зафиксировал спад котировок Intel на 10,52%, а бумаг Micron — на 8,05%. Индекс Nasdaq 22 октября просел на 2,6% из-за сомнений участников рынка в оправданности масштабных инвестиций в сектор искусственного интеллекта, и биткоин дешевел параллельно технологическим компаниям на фоне снижения аппетита к риску.

Дополнительное давление исходит с энергетического рынка. Нефть марки Brent подорожала за отчетный период Bitunix на 6,8% из-за обострения обстановки на Ближнем Востоке. Рост стоимости энергоресурсов может помешать снижению инфляции, затрудняя смягчение монетарного курса. При этом даже растущие активы крипторынка испытывают трудности: токен LIT от Lighter, показавший недельный рост на 12,19% благодаря всплеску активности на платформе и планам лицензирования для операций с деривативами в США, за последние 24 часа потерял свыше 11%.

В конце октября рынок ожидает очередные важные события. Заседание ФРС запланировано на 27–28 октября, а 29 октября будут опубликованы данные по базовому индексу цен расходов на личное потребление (PCE) за сентябрь. В августе базовый показатель PCE составил 3,0% в годовом выражении, превышая 2-процентный целевой уровень американского регулятора.

Смягчение инфляционного давления или оптимистичная риторика руководства ФРС способны помочь первой криптовалюте вновь протестировать рубежи $84 000–85 000. Напротив, стойкая инфляция, возобновившийся отток из биржевых фондов или новые продажи в акциях технологического сектора могут вновь сместить внимание к уровню $80 000. Периодические возвраты цены подтверждают готовность инвесторов покупать вблизи $80 000, однако внезапные развороты указывают на то, что контроль над рынком покупатели пока не получили. Колебания цен в октябре показывают структуру рынка, где спрос активизируется на локальных минимумах, но вера в долгосрочное ралли остается слабой.