«Узбекнефтегаз» готовит выход на мировые рынки через J.P. Morgan

«Узбекнефтегаз» ведет переговоры с J.P. Morgan о выходе на международные рынки капитала. Стороны обсудили выпуск облигаций за рубежом, хеджирование валютных рисков и развитие работы с инвесторами.

Встречу провели первый заместитель председателя правления компании С. Хамроев и управляющий директор, руководитель региона и глава инвестиционно-банковского направления по странам СНГ J.P. Morgan Т. Кунайбаев.

О чем договорились стороны

Участники встречи обсудили возможности выхода компании на международные рынки капитала и развитие долгосрочного финансового сотрудничества. Об этом сообщила информационная служба АО «Узбекнефтегаз».

Одним из ключевых вопросов стали перспективы выпуска облигаций на международных рынках и эффективного применения современных финансовых инструментов. Отдельно стороны рассмотрели управление финансовыми рисками, включая возможное использование хеджирования.

Собеседники также обменялись мнениями о текущих тенденциях на мировых финансовых рынках и их влиянии на стоимость финансирования. Важное место в разговоре занял блок Investor Relations: участники разобрали, как выстраивать открытое и эффективное взаимодействие с инвесторами и понятнее раскрывать финансовую и стратегическую информацию о компании.

По итогам встречи стороны условились продолжить диалог об использовании инструментов рынка капитала и долгосрочном финансовом сотрудничестве. Конкретных параметров возможного выпуска и сроков сделки участники не называли.

Как переговоры вписываются в финансовую повестку Ташкента

Внутренний рынок валютного долга республика открыла всего три недели назад. Национальное агентство перспективных проектов (НАПП) зарегистрировало первый выпуск корпоративных облигаций в иностранной валюте: эмитентом выступил Asia Alliance Bank, объем составил $20 млн при номинале одной бумаги в $100, а сам инструмент запустили через регуляторную «песочницу» на рынке капитала.

Следующим шагом стали биржевые торги такими бумагами. Республиканская фондовая биржа «Тошкент» 28 сентября открыла вторичное обращение валютных облигаций Asia Alliance Bank и Universalbank общим объемом $30 млн с купонами 7% и 8,5% годовых. Внутренний контур для валютного долга, таким образом, уже работает и «Узбекнефтегаз» обсуждает следующий уровень — внешний.

Первым на внешний азиатский рынок пошел банковский сектор. Узнацбанк договорился с китайской CICC о размещении облигаций на $250 млн в юанях и сумах на бирже Гонконга. Это первый для банка выход на азиатскую долговую площадку, который расширяет географию заимствований и валютную структуру фондирования. Переговоры нефтегазовой компании с J.P. Morgan продолжают ту же линию, но уже со стороны корпоративного, а не банковского заемщика.

Мотив перестройки объясняет сырьевая структура экономики. Аналитики CME Group отметили, что экспорт Узбекистана вырос на 23% до $33,4 млрд, а одно только золото дало 29,3% поставок, из-за чего республика зависит от скачков мировых цен на сырье. Отсюда и интерес к хеджированию, о котором говорили на встрече: новый закон о рынке капитала впервые вводит опционы, фьючерсы, свопы и форварды по стандартам ISDA.