ЦБ России ограничит инвестиции банков в криптовалюты — всего 1%

Кредитные организации обяжут соблюдать нормативы, которые ограничат риски вложений в криптовалюты и иностранные цифровые инструменты. Предел — 1%. Банк России опубликовал проект соответствующего положения и вынес его на оценку регулирующего воздействия.

Регулятор рассчитывает предельный размер риска не только по прямым вложениям, но и по производным инструментам, выплаты по которым зависят от стоимости цифровых валют. Для отдельных категорий активов документ допускает смягчения, а полноценная отчетность по новым нормативам появится с 2027 года.

Как устроены новые нормативы

Расчет охватывает не только прямые вложения в цифровые активы, но и инвестиции в финансовые инструменты, выплаты по которым зависят от стоимости таких валют. Для активов с низким риском блокировки и физической ликвидности проект положения допускает взаимозачет разнонаправленных — длинных и коротких — позиций. Клиентская позиция, по которой банк не несет ответственности за реализацию санкционного риска, в расчет не войдет.

Предельное значение нормативов максимального размера риска по операциям с цифровыми валютами и иностранными цифровыми инструментами составит 1%. Регулятор вводит два показателя: Н31 применяется на соло-уровне, а Н32 — на консолидированном. Такая связка распространяет ограничение как на отдельный банк, так и на банковскую группу целиком.

С января 2027 года обороты по этим инструментам и значения нормативов Н31 и Н32 начнут отражаться в отчетности, а детальные ее формы регулятор пока прорабатывает. Новые требования вступят в силу через 10 дней после официального опубликования положения, которое ожидается в IV квартале 2026 года. Так ведомство закладывает переходный период между публикацией документа и запуском отчетности.

Как это встраивается в общую политику регулятора

Ограничение банковских рисков дополняет пакет подзаконных актов, которые ЦБ уже направляет на регистрацию в Минюст. Директор департамента инфраструктуры финансового рынка Кирилл Пронин сообщил, что первыми приняли документы о допуске кастодианов и криптообменников, а капитал цифровых депозитариев установлен в диапазоне от 50 до 250 млн рублей.

Осторожность отражает и общий взгляд ведомства на цифровые активы. В проекте Основных направлений развития финансового рынка на 2027–2029 годы регулятор отнес криптовалюты к рискам финансовой системы наравне с геополитикой и киберугрозами. Опасения вызывает то, что россияне начнут использовать платежные функции таких активов вместо национальной валюты.

Заботу о рядовых покупателях регулятор уже перевел в конкретные барьеры на розничном рынке. Для неквалифицированных инвесторов он установил годовой лимит в 300 000 рублей у каждого посредника и ограничил список доступных монет тройкой самых ликвидных — биткоин (BTC), Ethereum (ETH) и Tether (USDT). Пройти тестирование на знание рисков перед сделками обязаны инвесторы любого статуса.

Такой порог отсекает частных пользователей от масштабного рынка, считает исполнительный директор РАКИБ Александр Бражников. По его оценке, лимит превращает допуск для граждан скорее в пробный формат, тогда как полноценный рынок без ограничений по суммам и активам формируется для квалифицированных участников.

Отдельным барьером станет надзор за недобросовестными продажами цифровых активов. Зампред ЦБ Михаил Мамута пообещал наказывать финансовые организации за мисселинг — продажу одного продукта под видом другого и замалчивание рисков. Особенно тщательно ведомство намерено следить за качеством информирования покупателей на старте нового рынка.

Хотите получить доступ к экспертным инсайдам? Подписывайтесь на наш новостной телеграм-канал, а также вступайте в сообщество BeInCrypto! Читайте последние новости и свежую аналитику криптовалют, ИИ и фондовых рынков. Будьте на шаг впереди толпы каждый день!