С бирж ушло 30 000 BTC за неделю, но 80% — в день взлома Binance

В течение последней недели октября торговые площадки зафиксировали чистый вывод свыше 30 000 биткоинов, что в текущих ценах эквивалентно порядка $2,34 млрд. Подобное сокращение доступных для реализации монет обычно расценивается владельцами активов как позитивный сигнал из-за падения предложения. Тем не менее аналитик CryptoQuant CoinNiel призывает не спешить с выводами о переходе к восходящему тренду, поскольку около 80% от указанного объема покинули платформы за одни сутки на фоне инцидента со взломом Binance.

Показатели рынка деривативов демонстрируют смешанную динамику: несмотря на преобладание ставок на подорожание криптовалюты, аналитик не находит свидетельств перегрева. В то же время разрыв между рыночной ценой актива и средней стоимостью его покупки уменьшился, снизив вероятность переплаты для входящих инвесторов, хотя свидетельств достижения ценового дна пока недостаточно.

Согласно обзору CoinNiel из CryptoQuant, за период с 25 по 31 октября вывод биткоинов превысил их ввод на 30 435 BTC, тогда как неделей ранее фиксировался противоположный процесс с чистым притоком в 3434 BTC. В торговом сообществе подобные перемещения на внешние кошельки принято связывать с фазой накопления, исключающей скорую продажу. Однако эксперт подчеркивает, что единовременный уход 23 790 BTC именно 29 октября формирует основную часть недельного оттока, из-за чего единичный скачок нельзя трактовать как устойчивую долгосрочную тенденцию.

На рынке бессрочных контрактов средняя ставка финансирования поднялась с 0,0061% до 0,0075%: покупатели продолжают платить комиссию продавцам, но текущие уровни специалист не считает маркером перегрева. Открытый интерес по фьючерсам прибавил 3,3%, увеличившись с $25,1 млрд на 25 октября до $26 млрд к 31 октября, хотя средний недельный показатель просел на 0,2% к предшествующему периоду, что указывает скорее на локальную нормализацию, нежели на агрессивное открытие новых контрактов. Метрика MVRV сократилась с сентябрьских 1,56 до 1,43 на 31 октября, отразив сжатие рыночной премии, но не гарантируя при этом фундаментальной недооцененности биткоина.

Сам CoinNiel придерживается нейтральной позиции: подтверждением «бычьего» сценария для него послужил бы стабильный вывод активов вкупе с падением ставки финансирования, тогда как возвращение притока на биржи на фоне роста плеча и открытого интереса вынудило бы проявить повышенную осторожность.

Рекордный суточный вывод 29 октября пришелся на взлом биржи Binance, откуда злоумышленники похитили порядка $6,3 млрд, поэтому массовые транзакции могли быть вызваны опасениями клиентов за сохранность средств, а не чистым накоплением. Аналитик CryptoQuant под псевдонимом Crypto Mommy исключает повторение сценария с крахом FTX, но выделяет в качестве ключевой отметку $76 000 — средний уровень безубыточности инвесторов, вошедших в актив от одного до трех месяцев назад. Дополнительным препятствием для роста выступает слабая активность покупателей из США: индекс премии Coinbase 29 октября упал до −0,27%, обновив минимум со времен краха FTX в ноябре 2022 года. По мнению Амра Таа, столь выраженный дисконт свидетельствует о пассивности американских покупателей либо о возросшем давлении продавцов на ведущей платформе страны.