Рост инфляции в Японии грозит биткоину падением

Впервые за последние девять месяцев базовая инфляция в Японии оказалась выше установленного Банком Японии (BOJ) двухпроцентного ориентира, что добавляет веса прогнозам об ужесточении монетарной политики в декабре. Предполагается, что аналогичный шаг в этот же период предпримет и Федеральная резервная система США.

Хотя на предстоящей неделе японский регулятор, вероятнее всего, оставит процентную ставку без изменений, действия его руководства способны отразиться на настроениях участников рынка и усилить давление на биткоин (BTC).

Американский базовый индекс потребительских цен (Core CPI), рассчитываемый без учета свежего продовольствия, поднялся до 2,1% после августовских 1,7%. За вычетом не только продуктов питания, но и топлива прирост составил 2,4% против 1,9% в предыдущем месяце.

Согласно обнародованным CNBC сведениям, товарные цены выросли на 2,8% по сравнению с 2,6% в августе, тогда как стоимость риса упала на 20,6%. В то же время темпы инфляции в сфере услуг ускорились с 1,2% до 1,5%.

Данные показатели Банк Японии проанализирует в рамках пересмотра макроэкономических прогнозов во время двухдневной встречи, завершающейся 30 октября.

В сентябре ключевая ставка BOJ была увеличена до 1,25%, что стало наивысшим значением за 31 год. Опрос Reuters демонстрирует, что немало аналитиков рассчитывают на ее повышение до 1,50% в декабре, а в качестве возможного пикового значения называют 1,75% или 2%.

По оценке руководителя азиатско-тихоокеанских исследований в Capital Economics Марселя Тилианта, BOJ сохранит текущие параметры ставки, но продолжит отслеживать риски нарастания инфляции.

«С учетом того, что ужесточение пока почти не сказалось на экономике, повышается вероятность, что ставка достигнет уровня выше нашего прогноза в 2%», — заявляет эксперт.

Инструмент CME FedWatch показывает, что вероятность коррекции целевого диапазона ставки ФРС в сторону повышения к 9 декабря составляет 80,5%.

Шансы на подъем ставки американским регулятором 28 октября оцениваются в 7,2%, снизившись с 55,4% месяцем ранее. Заседание Банка Японии намечено на 17 и 18 декабря.

Вердикты обоих центробанков способны повлиять на котировки биткоина через механизм иенового кэрри-трейда: инвесторы берут займы в японской валюте по низкой стоимости и вкладывают их в более рискованные активы, однако рост процентных ставок в Японии вынуждает сворачивать такие позиции, создавая сложности для крипторынка.

Подъем ставки ФРС может смягчить этот эффект благодаря укреплению позиций американского доллара. В случае синхронного увеличения планки на одну и ту же величину разница в доходностях между США и Японией сохранится, благодаря чему трейдеры не станут экстренно закрывать открытые сделки.

Когда в июле 2024 года японский центробанк повысил ставку до 0,25%, курс биткоина просел приблизительно с $70 000 до $49 000. Впрочем, перед сентябрьским этапом ужесточения криптовалюта смогла сохранить прежние позиции вопреки сбросу активов в Японии.

К декабрьским событиям первая криптовалюта подходит с менее прочными позициями: на момент выхода материала ее стоимость находилась на отметке $81 293, показав суточное снижение на 3,16% по сведениям BeInCrypto Markets.

За прошедшие тридцать дней падение монеты составило 5,6%. В первых числах октября курс превышал $86 000, однако после 9 октября любые попытки возобновить подъем останавливались ниже уровня $84 000, что оставляет рынку крайне ограниченный запас устойчивости накануне 30 октября, когда японский регулятор может дать сигналы о грядущем повышении ставок.