Китай строит золотой стандарт юаня на металле из России

Аналитик Стерн Дрю заявил, что Китай выстроил расчетную систему, в которой партнеры меняют юани (CNY) на физическое золото и обходятся без доллара США (USD). По его оценке, Пекин не отказывается от американской валюты, а вытесняет ее металлом — сделка за сделкой.

Дрю связал эту схему и с распродажей американского госдолга, и с рекордной серией закупок драгметалла. Доллару, по его логике, не нужен обвал: хватит и потери монополии в расчетах.

Дрю описал расчеты в обход доллара

Аналитик опубликовал разбор конструкции, которую он назвал фактическим золотым стандартом для юаня. Гонконгский клиринг по золоту замкнут на Шанхай, а расчеты в юанях конвертируются в физический металл. Хранилища, фьючерсы и платежная инфраструктура, по его словам, позволяют странам вовсе не касаться американской валюты.

Россия, по данным Дрю, уже пропустила через эту систему около 100 тонн золота — поставки шли через Гонконг в первые месяцы двусторонней торговли. Страны БРИКС на базе той же расчетной схемы разворачивают альтернативу SWIFT.

Эксперт привел цифры и по резервам. Доля американских гособлигаций в китайских вложениях, по его подсчетам, упала с 28,2 до 6,8%, а золотой запас вырос с 1054 до 2387 тонн. Пекин покупает драгметалл 22 месяца подряд.

Дрю видит последствия и на долговом рынке США. Когда система разрастется, у казначейских облигаций пропадет гарантированный покупатель, ставки останутся высокими дольше, а надбавка за надежность американского долга начнет таять. Золото, по его словам, уже обошло доллар как резервный актив в руках государств.

Аналитик резюмировал: каждый месяц работы этой схемы выводит из долларовой зоны все больше нефти, сырья и платежей. Через пять лет, как предположил Дрю, нынешние графики назовут последним предупреждением.

Пекин наращивает запасы, а инвесторы идут за металлом

Китай действительно скупает драгметалл рекордными темпами. В августе Народный банк Китая пополнил резервы на 650 000 унций — это примерно 20,2 тонны и крупнейшее месячное приобретение с октября 2023 года. Запасы в денежном выражении выросли до $350,08 млрд.

Золото принесло держателям 17,4% за август и обошло все остальные инструменты российского рынка, как следует из «Обзора рисков» Банка России. Следующие строчки рейтинга заняли валютные вклады, включая депозиты в юанях.

Розничный спрос подталкивает и рынок инфраструктуры. Гендиректор «Росвекселя» Осман Кабалоев предложил продавать слитки и золотые сертификаты через интернет: сделка занимает от полутора минут. Частные инвесторы держат на Мосбирже свыше 10,8 тонны металла.

При этом фьючерс на золото 28 сентября опустился ниже $4250 за унцию впервые с 5 августа, потеряв более 20% от январского пика в $5318. Юань на Мосбирже подешевел до 12,494 рубля на фоне дорожающей нефти.