Дропы для покупки крипты: эксперт объяснила, почему схема не будет работать

Нормы федерального закона № 282-ФЗ разрешают гражданам без статуса квалифицированного инвестора приобретать исключительно биткоин и эфир, установив предельную планку в 300 тысяч рублей ежегодно. Однако это пороговое значение рассчитывается отдельно по каждой уполномоченной организации, а не суммарно по физлицу. Данное обстоятельство породило в профессиональной среде споры о потенциальной уязвимости, открывающей путь схемам с привлечением подставных лиц.

Журналисты издания BeInCrypto обратились к экспертам с просьбой проанализировать степень серьезности подобных угроз и методы реагирования на них.

Действующий федеральный закон № 282-ФЗ разграничивает инвесторов криптовалютного сектора на квалифицированную и неквалифицированную категории. Для последних установлен жесткий регламент: вложения допускаются только в эфир и биткоин, а совокупный годовой объем покупок ограничен суммой в 300 тысяч рублей.

Специфика заключается в механизме подсчета лимита: планка установлена не для инвестора индивидуально, а для конкретной уполномоченной организации. В условиях работы нескольких таких платформ один гражданин юридически способен полностью закрывать разрешенную квоту у каждого оператора. Из-за этого возможен сценарий, при котором организаторы привлекают подставных лиц для прохождения верификации и последующей покупки цифровых активов в пользу третьих сторон; по аналогии с банковской сферой этих наемных участников именуют «квалифицированными дропами».

Данная проблема актуальна не только с позиции надзорного органа: параметры применения лимита определяют, сохранится ли розничная активность в правовом поле либо часть оборота перейдет в теневой сектор.

Своей экспертной оценкой с редакцией BeInCrypto поделилась Мария Аграновская, занимающая должность управляющего партнера компании «Аграновская и партнеры». В беседе затрагивались вопросы жизнеспособности схем с номинальными покупателями, возможности Банка России устранить пробел без снижения лимитов, а также соответствие российского регулирования мировым стандартам.

Отвечая на вопрос о реалистичности использования схемы, где задействованы «квалифицированными дропами» наемные физлица под требования 282-ФЗ, Мария Аграновская подчеркнула, что схема имела бы смысл при наличии 100 тысяч организаций с квотой в 300 тысяч рублей на каждую. Однако при наличии 15 или 20 уполномоченных площадок совокупные объемы покупок на одного неквалифицированного инвестора остаются несущественными, поэтому считать это действенной лазейкой нельзя, и нормативное ограничение, очевидно, формулировалось исходя из этой логики.

По ее оценке, применение номинальных покупателей вряд ли получит широкое распространение из-за необходимости привлекать чрезмерно много людей. Небольшие единичные объемы допустимы, но рынок скорее задействует иные механизмы.

Эксперт добавила, что в обозримой перспективе внушительных оборотов ожидать не приходится: купить под один идентификатор достаточный объем криптовалюты с готовностью контрагента отправить ее в РФ весьма сложно. Подавляющая часть участников находится под санкциями, а включение в публичный реестр создаст аналогичные риски для новых игроков, что сдерживает масштабы рынка.

Одновременно Мария Аграновская указала на необходимость появления альтернативного стейблкоина, устойчивого к санкционному давлению, напомнив, что Tether заблокировал средства Garantex и может наложить арест на другие активы на фоне частой смены юрисдикций и подготовки к IPO.

Биткоин, обладающий высокой волатильностью, не рассматривается как инвестиционный актив, например, в сфере ВЭД. При этом в текущих условиях развертывание масштабных спекуляций с ним маловероятно, в том числе благодаря высокому уровню прозрачности.

Комментируя возможности ЦБ устранить правовой пробел без пересмотра лимитов, эксперт назвала гипотетическое ужесточение порога по 282-ФЗ нецелесообразным, поскольку планка в 300 тысяч рублей уже минимальна для участников, давно присутствующих в секторе, и представляет собой лишь базовую возможность попробовать операции.

По ее мнению, установление преград для входа малоэффективно: контролировать следует не доступ, а параметры предложений продажи на рынке. Взрослый инвестор при желании потратит 100 тысяч рублей на неликвидные активы, некачественные ценные бумаги или азартные игры независимо от ограничений, если намерен потерять средства.

Специалист считает, что регулятору необходимо уделять внимание повышению финансовой грамотности населения, а не внедрению ограничений, стимулирующих нелегальный сегмент.

Говоря о зарубежном опыте, эксперт отметила, что международное регулирование фокусируется на контроле обменных пунктов, качества криптовалют и рекламных кампаний, а не на объеме покупок отдельным гражданином, хотя встречаются и количественные модели. Мария Аграновская напомнила о своей позиции о неэффективности запретительных инструментов, добавив, что система тестирования, применяемая в том числе в Киргизии, выглядит комично и неизбежно отстает от динамики рынка из-за дефицита подготовленных составителей тестов, однако такой подход все же предпочтительнее тотального запрета.