Биткоин и золото впервые вместе стали худшими защитными активами года

Аналитик Creative Planning Чарли Билелло констатировал беспрецедентную ситуацию: впервые за всю историю его наблюдений перечень доходности основных активов одновременно замкнули биткоин (BTC) и золото. Потери криптовалюты в 2026 году достигли 7,3%, тогда как благородный металл просел на 7,5%.

Хотя оба этих инструмента традиционно используются инвесторами с целью защиты капитала от рыночной турбулентности и обесценения денег, текущий год принес иные ориентиры. Сырьевой сектор в рамках единой корзины подорожал на 52,5%, бенчмарк ценных бумаг технологических гигантов и других крупных корпораций США поднялся на 12,3%, а удержание краткосрочных американских гособлигаций обеспечило доход на уровне 2,9%.

Статистика Билелло отслеживает 21 инвестиционную категорию с 2011 года, а актуальная сводка составлена по состоянию на 23 октября. Среди представленных позиций в 2026 году в зеленую зону смогли выйти только 57% направлений.

Отрицательной динамике золота предшествовал исторический триумф 2025 года, когда взлет на 63,7% стал максимальным для драгметалла за весь период анализа. На старте 2026 года спотовые котировки находились выше уровня $5400 за унцию, но к закрытию пятничной сессии зафиксировались на $3995,81, впервые с середины лета уйдя под барьер $4000.

Криптовалютный флагман дешевеет второй отчетный период подряд после 6,3% просадки в 2025 году. Текущая цена актива на момент подготовки обзора равняется $79 904. Это означает падение приблизительно на 35% относительно абсолютного рекорда свыше $126 000, зафиксированного в октябре прошлого года.

Специфика золота и биткоина заключается в отсутствии выплат регулярных процентов, из-за чего в фазах ужесточения монетарной политики инвесторам выгоднее выбирать доходные облигации или наличные деньги. На фоне обострения противостояния США и Ирана пятничные цены на смесь Brent достигли отметки $116 за баррель. Подобный скачок котировок углеводородов подстегивает рост потребительских цен, что может подтолкнуть ФРС США к пересмотру процентных ставок в сторону повышения.

Вердикт регулятора будет оглашен в среду, однако индикатор CME FedWatch уже демонстрирует 68%-ную уверенность участников торгов в подъеме ставки на декабрьском заседании.

Аналитическая группа ING подчеркивает неспособность золота конвертировать в рост распродажу бумаг бигтехов: по оценке специалистов, рынок «…похоже, делает акцент на росте цен на нефть и возможном влиянии на инфляцию».

При оценке более продолжительного временного горизонта выкладки Билелло дают принципиально иную картину: начиная с 2011 года среднегодовой темп роста биткоина находится на уровне 120,6%, что является абсолютным рекордом всей базы, в то время как средний подъем золота составляет 6,3%. Поскольку до окончания календарного года остается еще два месяца, позиции инструментов в сводном табеле могут измениться.