Аналитики Glassnode назвали условия роста биткоина до $96 700

Биткоин (BTC) торгуется у зоны продаж в районе $85 000: плечо снижается, а на рынок заходит свежий ончейн-капитал. Такой расклад может открыть путь к $96 700.

Отчет Glassnode показывает, что объемы фиксации прибыли заметно выше нормы. Рассказываем, о чем свидетельствуют эти сигналы и как они влияют на вероятность роста биткоина до $96 700.

Почему уровень $85 000 был важен

Зона продаж — это скопление отложенных ордеров на продажу в одном ценовом диапазоне. Чтобы цена пошла выше, покупатели должны полностью разобрать этот «стакан». Команда Glassnode выделила такую область в диапазоне $85 000–85 500. Притоки в ETF ослабли, а объемы торгов остались низкими.

Неделей ранее Glassnode называла следующим сильным сопротивлением отметку $96 700 — это средняя цена по модели Market Value to Realized Value (MVRV).

MVRV — индикатор, который сравнивает рыночную капитализацию биткоина со стоимостью монет по их цене последнего движения. С помощью MVRV измеряют, насколько текущая цена превышает среднюю цену покупки у держателей монет.

В воскресенье, 4 октября, биткоин завершил неделю ростом примерно на 2% к предыдущему закрытию. Динамика цены биткоина в свежем обновлении Glassnode остается выше этой зоны.

Плечо уходит на второй план

Объем открытых позиций — это совокупная стоимость всех действующих деривативных контрактов. Если он быстро растет, значит трейдеры чаще открывают сделки с заемными средствами.

Во фьючерсах объем открытых позиций откатился внутрь прежнего диапазона, к его верхней границе. В опционах после квартальной экспирации крупная часть перепала.

Бессрочные контракты — это бессрочные фьючерсы. Давление продавцов в них снизилось после падения неделей ранее. Glassnode относит фьючерсы к категории «умеренно растущие». Плечо не исчезло, а только немного ослабло.

Кто покупает, если спрос на ETF снизился

Покупатели на споте — трейдеры, которые совершают сделки по рыночной цене — завершили неделю в плюсе. Напор также откатился к обычным значениям.

Спрос на ETF после активного роста прошлой недели поутих. Чистый приток остался положительным, но стал намного скромнее, а объемы торгов приблизились к нижней границе.

Зато ончейн-метрики усилились. Число активных адресов за сутки, комиссии и объем переводов пробили верхние границы своих диапазонов.

Показатель реализованной капитализации (капитализация по реализованной стоимости; каждую монету учитывают по цене последнего движения) за месяц остался намного выше стандартного диапазона.

Доля «горячего капитала» — показатель, учитывающий реализованную капитализацию по недавно перемещенным монетам, — поднялась еще выше собственного диапазона. Платформа ончейн-аналитики Santiment зафиксировала, что кошельки с балансом от 100 до 1 000 BTC накапливают биткоин с июля.

Сигнал | Что измеряет | Показатель на 41-й неделе Открытый интерес по фьючерсам | Стоимость всех открытых фьючерсных контрактов | Вернулся в диапазон, у верхней границы Открытый интерес по опционам | Стоимость всех открытых опционов | Снизился после квартального экспира Чистый приток в ETF | Сколько монет завели или вывели из фондов за неделю | Приток сохраняется, но заметно меньше Реализованная капитализация, изменение за месяц | Изменение стоимости монет по последней цене движения | Значительно выше диапазона Нереализованная прибыль краткосочных держателей | «Бумажная» прибыль недавних покупателей | Выше верхней границы MVRV по ETF | Доходность держателей фондов относительно издержек | Выше верхней границы

Потянут ли инвесторы биткоин к $96 700

Почти три четверти всего предложения находятся в прибыли. 30 сентября Glassnode отмечала, что фиксация прибыли невысокая. Но нереализованная прибыль краткосочных держателей и объем зафиксированной прибыли уже вышли далеко за свои обычные значения. В классификации Glassnode монеты младше 155 дней считаются краткосочными.

Доля краткосочных держателей также выросла по отношению к долгосрочным и приблизилась к верхней границе диапазона. Инвесторы ETF в похожей ситуации. Индикатор MVRV по ETF поднялся выше своего обычного диапазона, и средняя прибыль фондового инвестора превысила средние значения.

Если новые покупатели продолжат держать монеты, то реальный спрос, а не заемный капитал, поддержит продвижение к $96 700. Если они будут продавать на уровнях сопротивления, волна фиксации прибыли трансформирует этот спрос в предложение.